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国泰创利债券型证券投资基金2016第四季度报告(图)

发布日期:2022-05-09 12:18   来源:未知   阅读:

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;

  (2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  注:本基金合同生效日为2014年12月31日,本基金在六个月建仓期结束时,各项资产配置比例符合合同约定。

  注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日,首任基金经理,任职日期为基金合同生效日。

  2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定,严格遵守基金合同和招募说明书约定,本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产,在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合法合规,未发生损害基金份额持有人利益的行为,未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为,信息披露及时、准确、完整,本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待,基金管理小组保持独立运作,并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系,有效保障投资人的合法权益。

  本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定,通过严格的内部风险控制制度和流程,对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制,严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易,确保公平对待所管理的所有基金和投资组合,切实防范利益输送行为。

  本报告期内,本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

  2016年四季度经济基本面边际企稳。债券市场前期低位震荡,11月中上旬开始受美联储加息、再通胀预期、金融机构尤其是银行机构流动性收紧,大行减少融出,中美利差收窄,叠加机构赎回货基和委外产品、国海代持事件对债市信用的打击,债券市场恐慌情绪蔓延,债市展开大幅调整。下旬开始,央行通过MLF和公开市场逆回购加大流动性投放,并通过窗口指导大行增加对非银机构融出,流动性逐步缓解,市场情绪有所修复,债市止跌反弹。

  投资操作方面,在跟踪经济增长、通胀、货币政策操作和资金价格的基础上,仍然保持谨慎乐观,不排除长端债券仍存在一定波段性机会,将持续密切关注。同时积极进行到期收益率管理,在控制风险的前提下以期获得稳定的票息收入。

  本基金在本报告期内的净值增长率为-1.55%,同期业绩比较基准收益率为0.63%。

  2017年一季度从经济基本面来看,仍有下行压力。房地产销售增速和投资增速下滑趋势较为确定,政府通过基建对冲房地产下行,受时滞影响,我们认为信贷数据一季度会出现高位下行,预计2017年房地产投资增速在3%左右。通胀来看,1月通胀可能是高点,后续通胀风险相对可控,PPI冲高但CPI有望小幅回落。本轮大宗上涨主要是由供给侧改革带来的,而需求端并未出现根本改善,且供给侧改革带来的煤炭价格上涨使得下游行业利益受损,可持续性有待考证,2017年PPI对CPI的推动将继续,但市场整体预期中性。预计一季度CPI将会是高点,全年通胀对债市影响中性。货币政策来看,根据政治局会议和经济工作会议的指导思想将防金融风险和去杠杆放在首要位置,预计今年的货币政策将以“真”稳健为主,央行去杠杆脚步不停,锁短放长继续,今年资金面中枢难有明显下行。1月初银行和保险机构有配置需求,利率债有下行的空间。但临近春节,资金面可能再次面临趋紧压力,叠加1月通胀数据将会出现高点,下行的幅度和可持续性有待进一步观察。我们认为春节后随着资金面缓解,基本面高位震荡,银行表内资金偏好使得利率品种更受青睐,利率品种可能会有交易性机会。

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货,本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为主要目的,有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。

  本基金在进行股指期货投资时,将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。

  本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征,通过资产配置、品种选择,谨慎进行投资,以降低投资组合的整体风险。

  法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的,本基金将按法律法规的规定执行。

  5.11.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。

  5.11.2基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。

  本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末,本基金管理人未持有本基金。

  5、经中国证监会备案的国泰6个月短期理财债券型证券投资基金基金份额持有人大会决议的文件

  本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦16层-19层。

  本基金托管人中国建设银行股份有限公司办公地点——北京市西城区闹市口大街1号院1号楼。